浙江舟山首單資產(chǎn)證券化項(xiàng)目“浙江海洋租賃一期”成功設(shè)立
2015-08-18 00:00:00
京衡律師事務(wù)所服務(wù)的又一融資項(xiàng)目成功設(shè)立。截至目前，京衡團(tuán)隊(duì)已經(jīng)為公司債券、中票、短融、超短融、私募債等各類融資產(chǎn)品的發(fā)行、設(shè)立提供專業(yè)法律服務(wù)。
中國證券報(bào)記者獲悉，由浙江海洋租賃股份有限公司（“浙江海洋租賃”）作為原始權(quán)益人發(fā)起的“浙江海洋租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（“專項(xiàng)計(jì)劃”）已于近日正式成立，并將在上海證券交易所固定收益平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓。浙江海洋租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃是浙江省首單在交易所市場發(fā)行的租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
本次專項(xiàng)計(jì)劃由上海富誠海富通資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人，海通證券(17.11,-0.320,-1.84%)股份有限公司擔(dān)任銷售機(jī)構(gòu)并對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)計(jì)及交易結(jié)構(gòu)安排提供技術(shù)支持。華夏銀行(10.78,-0.160,-1.46%)股份有限公司為本次專項(xiàng)計(jì)劃提供資金保管服務(wù)。
據(jù)了解，該專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)為浙江海洋租賃依據(jù)融資租賃合同對(duì)承租人享有的租金請(qǐng)求權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保權(quán)益，總計(jì)發(fā)行規(guī)模為5.47億元，其中優(yōu)先A級(jí)證券發(fā)行規(guī)模為4.17億元，優(yōu)先B級(jí)證券為1億元。優(yōu)先A級(jí)和優(yōu)先B級(jí)證券分別獲得了聯(lián)合資信AAA和AA+的評(píng)級(jí)，優(yōu)先級(jí)證券對(duì)外發(fā)行，次級(jí)證券由浙江海洋租賃持有。
本次專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)置了較為完善的増信措施，除了優(yōu)先和次級(jí)的結(jié)構(gòu)化內(nèi)部增信措施和超額現(xiàn)金流覆蓋之外，原始權(quán)益人對(duì)計(jì)劃提供了差額補(bǔ)足承諾。此外，舟山海洋綜合開發(fā)投資有限公司（“舟山海投”）為專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先B級(jí)證券提供增信安排。這是目前國內(nèi)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目首次采用第三方對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃某一特定證券分層提供信用違約保護(hù)，為資產(chǎn)證券化產(chǎn)品開創(chuàng)了新的信用增級(jí)措施。
浙江海洋租賃是舟山市唯一一家開展融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司，2012年成立以來，依靠母公司舟山海投的資源優(yōu)勢(2628.97,46.990,1.82%)，業(yè)務(wù)規(guī)模獲得較快的發(fā)展。通過試水資產(chǎn)證券化，公司可以開拓新的融資渠道，并且進(jìn)一步被資本市場所接收，為公司未來進(jìn)一步采用直接融資方式解決公司營運(yùn)資金來源奠定了良好的基礎(chǔ)。浙江海洋租賃的金融創(chuàng)新也為浙江地區(qū)國資公司盤活國有資產(chǎn)提供了較好的借鑒經(jīng)驗(yàn)。
自2014年11月證監(jiān)會(huì)推出資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的備案制不到一年的時(shí)間里，證券公司(1082.43,-16.270,-1.48%)及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行不斷提速。截至2015年8月12日，交易所市場發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共計(jì)750.87億元，已經(jīng)超過備案制之前發(fā)行規(guī)?？偤?。在發(fā)行速度上，備案制以來共發(fā)行70單產(chǎn)品，而備案制之前共發(fā)行40單產(chǎn)品，發(fā)行效率大大提升。不難看出資產(chǎn)證券化備案制的實(shí)施很大程度上提升了證券化產(chǎn)品的發(fā)行效率。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的不斷豐富，將進(jìn)一步推動(dòng)交易所市場資產(chǎn)證券化產(chǎn)品市場規(guī)模和流動(dòng)性，為證券化業(yè)務(wù)打開更為廣闊的發(fā)展空間。